Coco Chanel, a właściwie Gabrielle Bonheur Chanel urodziła się 19 sierpnia 1883 roku w małym miasteczku Samur (Saumur, Maine-et-Loire) jako druga nieślubna córka Alberta Chanel oraz Jeanne Devolle. W roku jej urodzenia rodzice wzięli ślub. Bonheur miała pięcioro rodzeństwa: dwie siostry – Julie (1882-1913) i Antoinette (ur. 1887) i trzech braci – Alphonse'a (ur. 1885), Luciena (ur. 1889) oraz Augustina (urodził się i zmarł w 1891). W roku 1895 osierociła ją matka, a ojciec zostawił rodzinę w krótkim czasie po tym zdarzeniu.
6 lat spędziła Gabrielle wraz z siostrami w sierocińcu w Aubazine, prowadzonym przez siostry Najświętszego Serca Marii.
W latach 1905–1908 występowała pod pseudonimem Coco jako piosenkarka w kawiarniach Moulins i Vichy, mimo iż nie potrafiła śpiewać, nadrabiała tańcem i temperamentem.
W roku 1913 założyła w Paryżu swój pierwszy sklep z kapeluszami
i damskimi ubiorami. Od 1915 roku zaczęła lansować w nim odzież o
charakterze sportowym jako ubranie do pracy. Trudności zaopatrzeniowe
spowodowane wojną były bodźcem do zaprezentowania w 1916 roku kolekcji
kostiumów z miękkiego dżerseju, uważanego dotychczas za dzianinę bieliźnianą. W 1919 roku, już popularna, założyła dom mody (przy Rue Cambon) pod marką Chanel.
Proponowany przez nią styl à la "skromna panienka", propagujący ubrania
wygodne na bazie dzianin, przyniósł szybko zainteresowanie bogatych i
wpływowych klientek, zmęczonych obowiązującym gorsetem.
Finansowy sukces odniosła dzięki perfumom Chanel No. 5, które od
początku promocji w 1922 roku zdobyły wielką popularność. W następnych
30 latach jej projekty modniarskie, podkreślające funkcjonalność i
prostotę, zrewolucjonizowały przemysł odzieżowy. Przedsiębiorstwa Chanel
zatrudniały na przełomie lat 20. i 30. około 3500 osób (m.in. dom mody –
zajmujący już kilka kamienic przy Rue Camon, laboratorium perfumeryjne,
zakład tekstylny, pracownia biżuterii artystycznej).
W 1939 roku Coco Chanel wycofała się z aktywnej działalności w
świecie mody, zamykając swoją działalność na czas wojny. W 1940 roku
uciekła przed niemiecką inwazją do Vichy, a następnie powróciła do Paryża, gdzie spędziła resztę wojny w hotelu Ritz, w towarzystwie wysoko postawionych Niemców. Według jednego z jej biografów, Hala Vaughana, kolaborowała w tym czasie z Abwehrą.
Po wyzwoleniu Francji przez aliantów został na krótko aresztowana, ale
wypuszczono ją na wolność, między innymi dzięki protekcji Winstona Churchilla. Wówczas wyemigrowała do Szwajcarii. Powróciła w 1954 roku, proponując kostium składający się z prostego żakietu bez kołnierzyka, wykończonego plecionką, w zestawieniu ze spódniczką do kolan. Strój ten
zdobył ogromną popularność.
.
Pomimo głośnych związków, m.in. z księciem Dymitrem Romanowem, od którego otrzymała "perły Romanowów", czy Paulem Iribe, Coco Chanel pozostała niezamężna. Zmarła w wieku 88 lat, 10 stycznia 1971 roku w Paryżu.Gabrielle Bonheur Chanel była uzależniona od narkotyków, a przez całe dorosłe życie wielokrotnie podkreślała swoje antysemickie poglądy. Pod koniec lat 30. zaangażowała się nawet w wydawanie periodyku o profilu narodowo-antysemickim (Le Temoin).
Z kolei w trakcie wojny prowadziła starania mające na celu odebranie
majątku jej dotychczasowym wspólnikom - żydowskiej rodzinie Wertheimerów
- na mocy wprowadzonych przez nazistów ustaw antyżydowskich.
Podejrzewana była również o działanie na rzecz niemieckiego wywiadu w
1945. Zadeklarowała się pośredniczyć w negocjacjach między III Rzeszą a
Wielką Brytanią w celu zawarcia separatystycznego pokoju na zachodzie.